虽然股票市场如此狂热，但是巴菲特却没有像其他人一样被这种热潮冲昏头脑。和以前一样，巴菲特在对股票的买进或卖出进行决策的时候，绝对不会受到别人观点的左右，而他也尽量避免对股市的变化作出任何预测。在投资之前，他还是冷静地分析独立公司的长期商业前景。
和往常一样，巴菲特依然保守着自己在股票投资研究及制定决策方面的秘密。连他的经纪人都牢记，在任何情况下都不要谈起“巴菲特选择了哪只股票”这个话题，即使办公室的工作人员也不可以。这种状况有时候使人觉得有些极端。后来当他奥马哈的好友密由恺·克特尔在回忆起这段日子的时候曾经说道：“那段时间，沃伦甚至认为有人正在巴菲特合伙人公司附近的饭店利用望远镜的放大功能对他位于凯威特广场的办公室施行监控。”后来他雇用了一家安全公司到饭店附近的区域秘密检查，但是什么都没有发现。
“当别人非常害怕时，你要表现出你的贪婪；当别人表现得很贪婪时，你要让人看起来很害怕：你要学会在贪婪与害怕二者之间走钢丝。”早在毕业初期，在奥马哈大学给学生们教授投资学原理的课程时，巴菲特就透露出个人对成功投资的看法。当时，股票的投机成功越炫目，巴菲特对未来市场的担忧就越沉重。当所有人都在为股市飞速的增长而兴奋不已时，巴菲特近乎机械的理性却让他为此越来越不安。有一次他十分感慨地对同伴说：“从现在的市场看，所有股票的价值都被严重高估了，我已经无法决定还有哪只股票值得一买……”这个时候，巴菲特合伙人有限公司已经拥有大量资金，而巴菲特本人却认为可做的交易越来越少。在这种情况下，他觉得自己必须做点事情。